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April 2025

ICE新加坡美元指数每月评论

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美元指数 ® (USDX) 在四月份进一步加大了跌幅,以99.44的收盘价结束该月,下跌4.27%。这一下滑反映出对美元需求的整体降温,因为四月初宣布的新提案关税政策引发了全球市场的高度波动和不确定性。投资者对这些措施可能带来的经济影响感到不安,担心它们可能会抑制国内和全球的经济活动。这种情绪的转变削弱了美元的吸引力,导致美元指数的下跌。

  • 3月份的非农就业人数(NFP)增加了228,000个就业岗位,超出市场预期的135,000,并且较2月份向下修正的102,000有显著增长。3月失业率上升至4.2%,较2月的4.1%上升。本月平均每小时收入增长0.3%,年度工资增长率为3.8%,较2月份的4.0%略有下降。美元指数当日收盘于102.69,上涨0.93%。
  • 3月会议的联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要显示,美联储将利率保持在4.25%至4.50%不变,反映出在混合经济信号中保持谨慎。政策制定者指出,通胀已经有所缓和,但预计在2025年将因关税的影响而上升。劳动市场整体上保持平衡,尽管出现了一些放缓的迹象,并强调以耐心和数据为驱动的方法,同时密切监控经济风险。美元指数小幅上涨至102.71,上涨0.16%。
  • 截至3月的12个月期间,不包括食品和能源的年度通胀降至2.8%,低于2月的3.1%及市场预期的3.0%。同一时期的消费者物价指数(CPI)也有所下降,从2月的2.8%放缓至2.4%,低于预期的2.6%增幅。这些较低的通胀数据,加上对特朗普提高中国进口关税的担忧以及可能的报复行动的恐惧,导致美元指数收盘于100.74,跌幅为1.91%,创下本月最弱的单日表现。

市场评论


代号

DX

每日重要影响事件

Conditions

每日重要影响事件

  • 13 消费者物价指数
  • 15 生产者物价指数及零售销售
  • 16 密歇根大学消费者信心指数初值
  • 21 标普全球制造业采购经理指数(初值)及标普全球服务业采购经理指数(初值)
  • 29 国内生产总值(GDP)年化第一季度初估
  • 30 核心个人消费支出 (价格指数)
Commentary

比重:欧元57.6元% / 日币13.6元% / 英镑11.9元% / 加拿大币9.1元% / 瑞典克朗4.2% & 瑞士法郎3.6元% | 数据源:TradingView | 市况表: 使用日均线SMA (10, 20, 30, 50, 100, 200),EMA (10, 20, 30, 50, 100, 200),一目均衡云 (9, 26, 52),VWMA (20),HullMA (9),RSI (14),随机指标 (14, 3, 3),CCI (20),ADX (14, 14),超级震荡指标,动量 (10),MACD (12, 26, 9),随机RSI (3, 3, 14, 14),威廉指标%R (14),多头和空头力量以及终极震荡指标 (7, 14, 28) | 支撑和压力线:使用AutoUFOs® (0.5) 应用于日时间框架(绘制为虚线,代表相关的支撑和压力价格区域,颜色如下: 红色 = 压力线 & 绿色 = 支撑线)

美元指数在四月经历了显著的波动,反映出艰难的宏观经济和政策环境。本月开始时,美元指数面临持续压力,在突破日布尔通道的中点后遇到阻力,并达到三月份交易的最后一天的高点。在4月1日发布的ISM制造业PMI显示收缩,为49.0,略低于预期的49.5,并且较前一个月的50.3下降,确认了弱于预期的数据突显了制造业面临的持续挑战。4月2日,ADP就业数据超出预期,新增155,000个私营部门就业岗位,远高于预期的105,000,并且较2月份向上修正的数据有所增加。然而,尽管如此,在美国解放日关税公告后,重新出现的关税担忧削弱了市场情绪。因此,美元指数跌破先前的支撑区域,以0.52%的跌幅收盘。4月3日,ISM服务业PMI降至50.8,低于预期的53,显示该行业自2024年6月以来扩张速度最缓慢。关于新关税公告的发布及持续的担忧对市场情绪造成压力,美元指数当日以102.69收盘,延续下跌1.18%。尽管4月4日因3月份非农就业报告强劲而出现了周末的反弹,新增就业人数达到228,000,远高于135,000的共识预期及2月份向下修正的102,000,但这仍不足以抵消之前的损失。当日收于102.69,上涨0.93%,并以1.03%的跌幅结束本周。

接下来的一周,市场的看跌情绪在周一的初步反弹后持续,当时美元指数在日线10指数移动平均线遇到阻力,收盘上涨0.45%。美元指数 ® 在4月8日重新测试了10日指数移动平均线,收盘下跌0.41%,显著侵蚀了前一天的涨幅。在4月9日,美联储发布了3月会议的会议纪要,并没有惊喜,强调政策制定者在利率维持在4.25%至4.50%时采取谨慎的立场。会议纪要显示对持续的通胀的担忧,特别是新关税预计将推高价格,同时也指出对经济增长和就业的风险日益增加。美联储Fed在不确定性加剧的情况下,发出了更为谨慎的前进信号。美元指数经历了一些波动,受到美联储公告的影响,在发布后重新测试了10指数移动平均线,并出现回落。特朗普总统还宣布对许多贸易伙伴的关税暂停90天,同时将中国进口商品的关税提高至145%,这影响了当天的交易。美元指数最终收盘上涨0.16%。4月10日,剔除食品和能源的年度核心通胀在截至3月的12个月中轻微下降至2.8%。同一时期的消费者物价指数(CPI)也有所放缓,从2月的2.8%减缓至2.4%。这些较为温和的通胀数据,加上对中国进口关税上调的影响,导致美元指数以100.74收盘,下跌1.91%,为本月最弱的单日表现。在数据发布后,市场的看跌情绪持续至4月11日,即本周的最后一个交易日。生产者物价指数(PPI)数据(不包含食品和能源)同比为3.3%,略低于预期的3.6%及前一个月修正后的3.5%。密歇根大学消费者信心指数数据降至50.8(修正为52.2),为2022年7月以来的最低水平,影响了看跌情绪,资金从美元转移至其他资产,如黄金、瑞士法郎和日圆。美元指数 ®当天收于99.60,下跌0.71%,突破支撑区域100.67 - 99.86,自2023年7月以来首次日收盘低于100.00,并以3.07%的跌幅结束本周。

在4月14日的那一周,看跌势头持续,尽管在98.76至98.34的区域有支撑,虽然本周未进行测试,但这使得美元指数横盘整理,低点几乎测试了该区域。在4月14日,美元指数收盘下跌0.31%,并在4月15日反弹,以0.33%的涨幅收盘。在4月16日,零售销售数据发布后出现了积极的消息。零售销售增长1.4%,超出预测的1.3%,而前一个月则向下修正为0%。然而,美元指数 随着 美联储主席鲍威尔的演讲而下跌,该演讲警告了特朗普总统的关税所带来的风险,并指出这些风险可能会推高通胀,同时减缓经济增长并削弱劳动市场。美元指数反应激烈,当日收盘下跌0.80%。本周最后一个交易日,美元指数小幅回升,上涨0.13%。尽管出现回跌,美元指数 ® 本周以99.18收盘,下跌0.57%。

在4月21日(星期一),美元需求减弱,美元指数以下跌0.91%收盘,收于该指数在前一周曾徘徊的支撑区域之下,并下滑至范围为97.74至95.66的周支撑区域,该区域位于一个月度区域内。2024年4月22日,美元指数 ®反弹,以0.62%的涨幅收盘,收在98.75。在4月23日,随着总统特朗普公开支持美联储主席鲍威尔,美国美元走强,缓解了对货币政策受到政治干预的担忧。对于美中贸易紧张局势可能缓解的期望进一步提升了市场信心,即使关税和反制措施仍然是一个主要风险。这种乐观情绪推动了对美元的需求,此外,四月份标普全球制造业PMI意外上升至初值50.7,较50.2有所提高,显示出工业活动的适度增长。然而,服务业显示出较弱的韧性,标普全球服务业PMI从上月的54.4滑落至51.4。4月24日,对美元的需求减弱,几乎达到10指数移动平均线,收盘下跌0.54%,收在99.07。市场情绪在4月25日逆转,美元指数上涨至测试10指数移动平均线,然后略微回落,收于99.37,上涨0.14%。最后几个交易日,美元指数重新测试了日线10 指数移动平均线,该线作为阻力。2025年第一季度初步国内生产总值(GDP)数据于4月30日出人意料地显示年化收缩0.3%,这是自2022年以来的首次下降,令市场感到惊讶。这最初对美元指数造成压力,但在当天稍后,特朗普总统强调美国重大商业投资和就业增长的言论有助于恢复信心。因此,美元指数 ®当日回升,以0.47%的涨幅收盘。

美元指数 ® 本月收盘下跌4.27%,创下自2022年11月以来最大的月度跌幅。这一下跌加上前几个月的走势,这是自2008年以来年初最差的表现。

在4月,美元指数 ®在周图表中保持下跌趋势,持续交易于20、30及50周的简单移动平均线(SMA)和指数移动平均线(EMA)之下。在日线时间框架中,这一下跌趋势得到了反映,美元指数也在其20、30和50日移动均线及指数移动均线下方交易,进一步加强了当前的下跌动能。

USDX® 表现


即期汇率代码1-Apr-2530-Apr-25月度变化
美元/欧元EUR A0-FX1.079351.13251
4.694%
日元/美元JPY A0-FX149.637142.943
4.683%
美元/英镑GBP A0-FX1.2921.3324
3.032%
加元/美元CAD A0-FX1.429991.37896
3.701%
瑞典克朗/美元SEK A0-FX9.988979.658
3.427%
瑞士法郎/美元CHF A0-FX0.882720.82632
6.825%
美元指数DX A0104.2699.468
-4.818%
首月Ticker1-Apr-2530-Apr-25月度变化
迷你USDXSDX-ICS103.94999.27
-4.713%
其他合约TICKER1-Apr-2530-Apr-25月度变化
迷你布伦特原油BM-ICS74.4963.12
-18.013%
MSCI世界指数MWL3665.93663.8
-0.057%
MSCI新兴市场指数MME1115.41110
-0.486%
迷你美元/离岸人民币CHM-ICS7.27327.2561
0.236%

Source: ICE Connect

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